Proturječje između troškova silicij mangana i zaliha se pojačava
Jul 12, 2024
Ostavite poruku
Radujući se drugoj polovici godine, povećanje troškova i poteškoće u likvidaciji zaliha i dalje su glavne kontradikcije na tržištu silicij mangana. Međutim, prema bilanci ponude i potražnje manganskih elemenata i manganske rude tijekom cijele godine, dok su kineski manganski elementi u tijesnoj ravnoteži 2024., postoji strukturna kontradikcija između manganove rude visoke i niske kvalitete. U kombinaciji s brzinom pražnjenja zaliha u luci i proizvođačevim ritmom nadopunjavanja, očekuje se da bi se kontradikcija između visokih troškova i velikih zaliha na tržištu silicij-mangana mogla početi rješavati krajem srpnja, odnosno da bi se početak silicij-mangana mogao promijeniti prema dolje krajem srpnja, a prekretnica tržišta silicij mangana u drugoj polovici godine mogla bi biti krajem srpnja. Marža ponude i potražnje na tržištu ferosilicija je oslabila. Ako ne slijedi trend tržišta silicij mangana u drugoj polovici godine, ukupni ferosilicij bit će uglavnom kratak na vrhunce.
Silicij mangan
Razlika više sile u visokokvalitetnoj rudi mangana i globalna procjena rude mangana su na povijesnom donjem rasponu. Očekivanje povećanja troškova postalo je glavni pokretač tržišta silicij mangana u prvoj polovici godine.
Dana 18. ožujka South32 obustavio je rad u svom rudniku mangana, smještenom na otoku Groote Eylandt na sjeveroistočnoj obali Sjevernog teritorija, zbog štete koju je prouzročio tropski ciklon Megan. Na terminalu Gemco u Australiji došlo je do strukturalne štete, a Gemco je izdao izjavu o višoj sili. Teret koji nije otpremljen u ožujku bit će prisiljen otkazati prema uvjetima ugovora o višoj sili, a teret koji nije otpremljen u travnju još je u fazi procjene.
Dana 22. travnja, South32 je u svom tromjesečnom izvješću naveo da se očekuje ponovno pokretanje rada i izvozne prodaje Gemco terminala u trećem tromjesečju fiskalne godine 2025. (prvo tromjesečje 2025. u mojoj zemlji), osim ako se ne pronađu alternativne opcije prijevoza. ).
Obustava luke Gemco izravno će dovesti do smanjenja globalne ponude visokokvalitetne rude mangan oksida (s sadržajem iznad 40%) u 2024. Očekuje se da će jaz u opskrbi Kine australskom rudom od travnja do prosinca 2024. iznositi čak 3 milijuna do 3,5 milijuna tona.
Područje rude mangana Groote Eylandt pogođeno uraganom najveće je izvorno ležište manganovog oksida u Australiji, s rezervama koje čine oko 80% Australije i sadržajem mangana od 40% do 50%. Trenutno ga uglavnom kopa South32. Gemco ima najveći protok među tri glavna terminala za Australiju za izvoz rude mangana. Njegova ruda mangana koja se isporučuje u Kinu čini 70% do 80% ukupne rude mangana koja se svake godine isporučuje iz Australije u Kinu. Ako se procjenjuje da će Kina uvesti 5,245 milijuna tona rude mangana iz Australije 2023., tada postoji procijenjeni jaz u opskrbi od 3 do 3,5 milijuna tona od travnja do prosinca 2024.
Gabonska ruda postala je "osobni interes" ovog incidenta, a Comiluova cijena ponude rasla je iz mjeseca u mjesec. Budući da je nedostatak opskrbe manganovom rudom koncentriran u visokokvalitetnoj oksidnoj rudi, visokokvalitetna oksidna ruda koja može relativno savršeno zamijeniti australsku rudu u svjetskoj manganovoj rudi je gabonska oksidna ruda. Stoga je od travnja Comiluova mjesečna ponuda Gabonske rude u Kinu postala pomno praćena informacija na tržištu. Početkom svibnja cijena bloka Comiluo Gabon za lipanj 2024. iznosila je 6,9 američkih dolara/toni, što je 2 američka dolara/toni više u odnosu na prethodni mjesec; krajem svibnja cijena bloka Comiluo Gabon za srpanj 2024. iznosila je 8,3 američkih dolara/toni, što je povećanje od 1,4 američkih dolara/toni u odnosu na prethodni mjesec.
Visoke cijene ruda pogurale su očekivana troška silicij mangana u trećem tromjesečju, što je zauzvrat dovelo do rane premije spot cijena na tržištu. Krajem svibnja tržište je očekivalo da bi kotacija Comilua u kolovozu mogla porasti na 9 američkih dolara/toni ili čak 10 američkih dolara/toni. Ako se procjenjuje na temelju najviših očekivanih 10 američkih dolara/toni, razumni raspon vrijednosti tržišta je iznad 9.700 juana/toni. Krajem svibnja tržište je poraslo na visoku razinu, u osnovi nadmašivši povećanje spot cijena rude mangana u trećem tromjesečju. Spot bruto dobit tržišta proširila se na više od 1500 juana/toni, a tržišna premija iznosila je oko 1000 juana/toni.
Kemijski koks je u prvom polugodištu tijesno pratio metalurški koks, a cijene električne energije nisu se značajnije mijenjale. Ruda mangana predstavljala je veliki udio promjene u troškovima silicij mangana.
Počevši od posljednjeg dana trgovanja u svibnju, duge pozicije na tržištu silicij-mangana postupno su napustile tržište. Iz perspektive deponiranih sredstava, deponirana sredstva silicij-manganskih ugovora dosegla su 12,5 milijardi juana početkom lipnja.
Međutim, do kraja lipnja deponirana su se sredstva smanjila na 6,9 milijardi juana, a volumen pozicije također se vratio na razinu s kraja travnja. Ugovor za silicij-mangan 2409 pao je na najnižu cijenu od 7550 juana/toni, s popustom od više od 500 juana/toni na spot cijenu i popustom od više od 400 juana/toni na neposredne troškove franko tvornice u Ningxii .
Potražnja je općenito ostala stabilna, ali na ponudu su utjecale promjene u dobiti industrije. Pao je na povijesno najnižu razinu krajem ožujka i vratio se na povijesno najvišu razinu krajem lipnja. Gubici u cijeloj industriji u prvom kvartalu doveli su do toga da je rad tvornice bio na iznimno niskom povijesnom rasponu. U drugom tromjesečju, pasivno povećanje, profiti proizvođača s jeftinim zalihama manganske rude u ranoj fazi brzo su se proširili, a visoki profiti potaknuli su operaciju da se vrati s povijesno niske na povijesno visoku u roku od tri mjeseca. A budući da niska cijena rude tvornice nije iscrpljena, očekuje se da će se visoki rad moći održati do kraja srpnja.
Ukupna potražnja za silicij-manganom nizvodno ostala je stabilna, a obrazac ponude i potražnje za silicij-manganom bio je tijesan u ožujku, travnju i svibnju. Od lipnja su se spot ponuda i potražnja vratile u okvir suficita.
U prvoj polovici godine struktura zaliha na tržištu silicij mangana pokazala je značajke uzvodne i nizvodne koncentracije u srednjem toku te eksplicitnost implicitnih zaliha. Prema statistici Steel Uniona, zalihe poduzeća koja proizvode silicij-mangan uzvodno su dosegle povijesni vrhunac sredinom travnja, a potom su brzo pale. Od kraja lipnja, zalihe silicij manganskih poduzeća pale su na povijesno najnižu razinu u istom razdoblju 2021.; broj dana zaliha silicij mangana u željezarama nizvodno također je varirao prema dolje od 19,8 dana na početku godine do oko 15 dana sredinom godine. Skriveni popis proizvođača postao je eksplicitan. Dok su troškovi brzo porasli u prvoj polovici godine, nije bilo značajnog povećanja nizvodne potražnje, što je rezultiralo nedostatkom snage na spot tržištu. Ponuđena cijena čeličana obično nije idealna. Stoga proizvođači i trgovci nastavljaju sastavljati skladišne potvrde robe na licu mjesta i isporučivati je na tržište kako bi ostvarili fiksnu dobit, što rezultira time da skladišne potvrde o isporuci i učinkovite prognoze nastavljaju dosezati nove vrhunce. Na otpremnom skladištu do kraja lipnja nalazilo se 140.174 skladišnice i valjane prognoze za silicij mangan, a vidljiva zaliha iznosila je 700.870 tona.
U procesu očekivanog naglog porasta tržišta u travnju i svibnju, ogromna količina skladišnih zapisa bila je teško istjecati, što je uvelike povećalo uzlazni nagib tržišta; i u procesu lipanjske terminske spot osnovice i pada tržišta kako bi se uklonili mjehurići, tržište je bilo zabrinuto zbog oslobađanja likvidnosti u skladištu isporuke po niskoj cijeni, a ogromna količina skladišnih računa zauzvrat je ubrzala silazni trend Trgovina.
